USDT: простыми словами о стабильной криптовалюте.

Как использовать USDT?

Как выводить USDT? Здесь не возникнет никаких сложностей. Койнами можно пользоваться на бирже EXMO, обменивать на биткоин и другие виды крипты. Вы можете без проблем перекинуть его с биржи на любой кошелек

Важно, чтобы последний поддерживал Omni Layer. В Tether не предусмотрена комиссия за транзакции

Но с кошельками других систем и биржами ситуация может быть иной. Для конвертации USDT в USD и в обратном порядке, пользователь будет вынужден заплатить комиссию. Проводить транзакции можно на разных биржах, в том числе на тех, о которых я упоминал выше. Это можно сделать на платформе Tether.to. На этой площадке можно совершить перевод долларов США с/на ваши банковские реквизиты. Итак, предлагаю ознакомиться со схемой использования платформы Tether.to.

Для начала нужно создать аккаунт на Tether.to.

1. Переходите на сайт Tether.to.

2. Для создания аккаунта нужно кликнуть на “Signup”.

3. Внесите данные, которые требует система, и подтвердите путем нажатия на кнопку “Create Account”.

4. Итак, аккаунт создан. Чтобы начать его использовать вам нужно активировать двухэтапную аутентификацию. Она обеспечит надежную защиту вашего профиля. Кликните на “Security Page”.

5. Выберете один из способов двухэтапной аутентификации. Остановим выбор на “Google Authenticator”.

6. Сканируйте QR-код (1) или пропишите код в Google Authenticator (2)

7. Вам придет код (его смена проводится очень быстро). Пропишите его и кликните на “Enable”. Вот и все, двухэтапная аутентификация активирована. Чтобы получить доступ к аккаунту, вам понадобится телефон.

8. Войдите в свой почтовый ящик, указанный при создании аккаунта. Отыщите письмо от Teather, в нем будет ссылка, по которой вам нужно перейти, чтобы активировать аккаунт.

Кликните на “ваше_имя пользователя”. Эта кнопка находится в правом верхнем углу.

Нажмите на «Verification».

Выберете «Individual Verification».

• Прокрутите страницу в самый низ. Ознакомьтесь с информацией, которая на ней выложена.
• Кликните на «Continue to Individual Verification».

Чтобы завершить процесс верификации, вам нужно внести данные в поля на странице. Для подтверждения каждого поля нужно кликнуть на «Begin».

Оформление кредита в Aave

1) Мы будем брать в кредит стейблкоины DAI, стоимость которых привязана к доллару США. Для этого выберите DAI в правой колонке и нажмите «Borrow».

1 — колонка с токенами для кредита, 2 — кнопка для оформления кредита

2) Откроется окно с полем для ввода токена, процентными ставками и комиссией за транзакцию для кредита. У нас она составила $0,13. 

О процентах за кредит

На платформе Aave есть переменная и стабильная процентная ставка по кредиту. Ее можно выбирать и изменять уже после оформления кредита. 

Переменная процентная ставка называется «Variable» и она меняется в зависимости от спроса и предложения на монету. Изменяется процент несколько раз в день. Стабильная процентная ставка называется «Stable» и она также меняется, но значительно реже, чем переменная. 

Стабильная процентная ставка всегда выше переменной. Поэтому переменная ставка лучше подходит для кредитов на короткий срок, а переменная — для кредитов на долгий срок.

1 — поле для ввода суммы токенов, 2 — кнопка для выбора процентной ставки, 3 — комиссия платформы

3) Введите сумму токенов, которую хотите взять в кредит — мы для примера ввели 2 DAI. Сервис покажет, как изменится ваш «Health factor» после оформления кредита на указанную сумму. У нас этот показатель составил 1,54.

Что показывает Health factor

Health factor — это коэффициент надежности, который показывает соотношение суммы депозита к сумме кредита. Чем выше его значение, тем меньше шанс того, что сервис может ликвидировать ваш депозит. Health factor зависит от курса монеты в депозите, поэтому может увеличиваться или уменьшатся в зависимости от состояния рынка. 

Например, если стоимость криптовалюты в депозите снизится, то и стоимость вашего залога снизится. Поэтому когда Health factor достигнет единицы, то Aave продаст залог, а кредит можно будет не возвращать. Так сервис страхует себя от потерь.

Поэтому сумма залога/депозита должна быть всегда выше суммы кредита. Разработчики рекомендуют держать Health factor в районе 1,5. Например, если вы берете кредит на 1000 стейблкоинов доллара DAI, то в депозите должна быть криптовалюта на сумму $1500. Тогда при небольших изменениях курса криптовалюты в залоге, Aave не будет его продавать.

Количество монет в депозите можно изменять: добавлять криптовалюту, когда ее курс сильно падает или наоборот, забрать оттуда часть монет, если курс криптовалюты сильно вырос. Так можно будет поддерживать Health factor в районе 1,5.

Далее выберите процентную ставку кредита. Мы выбрали переменную, потому что берем монеты на небольшой срок. Для токенов DAI она составила 2.77% годовых. Нажмите «Borrow DAI» для оформления кредита.

1 — поле для ввода суммы токенов, 2 — кнопка для выбора переменной процентной ставки, 3 — показатель «Health factor», 4 — кнопка для взятия кредита

4) Откроется окно MetaMask с информацией о сумме комиссии платформы и сети. Нажмите «Подтвердить».

1 — сумма комиссии платформы и сети Polygon, 2 — кнопка для подтверждения

5) После подтверждения транзакции появится окно «All done». Нажмите «Ok, close», чтобы закрыть окно.

6) В колонке «Your borrows» появится информация о вашем кредите. На этом получение кредита закончено.

APY против APR: Различия

Прежде чем рассматривать возможные варианты, важно понять разницу между APY (годовой процентной доходностью) и APR (годовой процентной ставкой). Скорее всего, вы увидите, что эти два термина используются одновременно, что часто сбивает с толку соискателей и кредиторов

APY означает процент, получаемый на ваши сбережения, а APR – процент, который вы должны выплатить кредитору. APY включает в себя ставку, которую вы заработаете за год. Следует помнить, что APY использует сложный процент. В отличие от этого, APR состоит из процентной ставки в дополнение к комиссии, которую вы заплатите за пользование кредитом.

Где отслеживать предложение USDT и резервы Tether?

Чтобы гарантировать свою платежеспособность, Tether регулярно публикует отчеты о резервах и предоставляет пользователям дашборд для отслеживания общего предложения USDT. Проверить эти данные можно на официальном сайте .

Объем эмиссии стейблкоинов Tether по состоянию на август 2023 года. Данные: Tether.

Кроме собственных данных, Tether ежеквартально публикует отчеты независимой аудиторской компании BDO. Согласно документу от 30 июня 2023 года, общая сумма резервов Tether составляла $86,5 млрд. Эти деньги выступают обеспечением для пяти стейблкоинов с привязкой к разным активам: USDT, EURT, CNHT, MXNT и XAUT. 

Чем обеспечена криптовалюта USDT

Как упоминалось ранее, главным фиатным обеспечением USDT является доллар США, однако этот факт за последние 6 лет неоднократно становился поводом для слухов и критики со стороны пользователей в адрес компании-эмитента. Отчасти это связано с тем, что Tether Limited в 2019 году внесла коррективы в политику обеспечения токенов. С 2019 USDT продолжает выпускаться по фиксированной стоимости 1 USD, однако обеспечен фиатной валютой лишь на 74%. Оставшиеся 26% обеспечения приходятся на “другие активы и потенциальные доходы от выданных эмитентом займов”. Примечательно, что за 7 лет ни разу не проводился независимый аудит компании Tether LTD, что, возможно, и послужило поводом для негатива со стороны пользователей.

Несмотря на это, компания-эмитент всегда своевременно выполняет свои финансовые обязательства перед клиентами, однако оставляет за собой право отказать в предоставлении услуг по собственному желанию, если пользователь не соблюдает условия сделок.

Что такое криптовалютные займы?

Принцип криптовалютных займов весьма схож с принципом традиционных займов. Одно из ключевых отличий заключается в ведении учета средств.

При использовании традиционных кредитов банки или другие учреждения используют кредитные рейтинги для расчета суммы риска на каждого конкретного заемщика. При использовании криптовалютных займов кредитные рейтинги не нужны. Вместо этого трейдеры могут использовать свои активы в качестве залога для кредитора до тех пор, пока займ не будет возвращен.

Несмотря на все различия, указанные выше, механизмы получения займа схожи в техническом смысле. Криптозаймы обычно взимают проценты ежечасно, а не ежемесячно. Также сроки займов могут быть короче, чем у традиционных займов. На таких платформах, как Binance Loans трейдеры могут занимать на срок от 7 до 180 дней.

Причина, по которой криптовалютные займы работают в более коротком временном интервале, заключается в том, что криптовалюты гораздо более волатильны, чем традиционные валюты, а значит, и более рискованны для кредитора и заемщика. Если стоимость криптовалюты резко упадет, то залог, взятый кредитором, может стать намного меньше того, что было выдано им в долг. С учетом всего этого решено было применять почасовые ставки и более короткие сроки заимствования.

С обеспечением

На рынке представлено около 30 площадок. Вот наиболее популярные.

• Maker. Смарт-контракт выдает стейблкоин DAI при блокировке в нем Ethereum. Когда пользователь возвращает DAI с учетом комиссии (8% годовых) протокол автоматически их сжигает и размораживает ETH. Воспользоваться сервисом может любой, главное иметь деньги на залог. Базовый блокчейн — Эфириум.
• Compound. Платформа работает с 18 криптовалютами. Годовые процентные ставки от 2.32% за обернутый Bitcoin до 41.47% за Augur v1. Та же доступны , Tether, USDC, DAI, MAKER. При депонировании средств в пул ликвидности клиент получает cToken соответствующей валюты. Токены могут быть использованы как залог для получения кредита. Это значит, что деньги можно тратить в тот момент, когда они приносят прибыль. Процентная ставка переменная. Чем больше желающих взять в долг, тем она выше. Блокчейн — Ethereum.
• Aave. Кроссчейн протокол работает с Polygon, Avalanche, Ethereum сетями. Поддержка трех десятков валют (обернутый биткоин, BUSD, Yearn Finance, USDT, LINK, Tether, Gemini и др.) Есть плавающие (от 0.15% для LINK до 39.64% для Decentraland) и фиксированные ставки (от 0.76% для REN до 45% для Decentraland). Залог может быть оставлен как в стейблокинах, так и в других токенах.
• BlockFi. Позволяет клиентам в качестве залога использовать чеки или прибегать к помощи посредников.
• StemFund. Отличается дальним горизонтом кредитования — инвесторы могут предоставить свои деньги на срок до 1 года. Для получения кредита нужно победить в аукционе — перебить чужие предложения по кредитной ставке. Единственная поддерживаемая монета — Bitcoin.
• BTCpop. Здесь независимые инвесторы кредитуют частников и компании с помощью peer-2-peer протокола. Требуется верификация личности, благодаря которой сервис находит наиболее выгодные условия (чем больше информации о клиенте, тем больше преимуществ).

Процесс оформления на разных площадках мало чем отличается, поэтому рассмотрим его на примере топ-сервиса AAVE (объем заблокированных средств — $26.5 млрд).

Популярные виды USDT и их особенности

Данный стейблкойн адаптирован под наиболее ликвидные блокчейны. На сегодняшний день наиболее популярными являются протоколы: 

1. OMNI. Позволяет проводить взаиморасчеты в USDT в рамках Blockchain BTC. Стоит заметить, что до 2018 года этот протокол был основным и пользовался высоким спросом, пока транзакции не стали слишком дорогими для большинства пользователей. Высокие комиссии заставили разработчиков USDT обратиться к протоколу эфириума. Помимо высокой стоимости, протокол OMNI отличается довольно долгим сроком обработки платежей (несколько часов), но высоким уровнем надежности. Поэтому им по сей день пользуются преимущественно крупные предприниматели для международных переводов крупных сумм. На момент написания статьи капитализация USDT на протоколе OMNI составляет лишь 3%.
2. ERC-20. Тот самый протокол эфириума, который позволил Tether Limited значительно сэкономить средства пользователей на обменных транзакциях и существенно их ускорить. Посредством ERC-20 платеж обрабатывается от нескольких минут до 1 часа. Практика показывает, что данным протоколом пользуются преимущественно активные трейдеры, торгующие на нескольких криптовалютных площадках. На сентябрь 2021 капитализация USDT на ERC-20 составляет 40% от общей.
3. TRC-20. Самый популярный протокол USDT для широкого круга пользователей, позволяющий обменивать, конвертировать и переводить средства в течение нескольких секунд при самых низких комиссионных издержках. Блокчейн TRON (TRC-20) также предполагает относительно высокую надежность. С его помощью возможно переводить в течение нескольких секунд любую сумму в криптовалюте (от нескольких центов) и в любую точку мира. Капитализация USDT на TRC-20 составляет 57% от общей.

Отправка, получение, снятие USDT

С отправкой и получением USDT нет никаких трудностей. Вам придет адрес биткоин-кошелька, на него будет зачисляться USDT. Для его получения необходимо совершить переход на страницу «Add Funds».

Тут вы отыщите адрес usdt-кошелька, на который будут зачислятся койны или биткоины.

Для зачисления средств с банковского счета, необходимо кликнуть на «Fund from Bank» и действовать согласно инструкции.

Если вам нужно отправить USDT или биткоин, кликните на «Send Funds».

Далее укажите биткоин-адрес и сумму в USDT, которая должна быть перекинута со счета. Для вывода USDT на банковские реквизиты кликните на «Withdraw» и выполните указания. Вам доступна также функция конвертации биткоинов в USDT и в обратном порядке. Вам нужно кликнуть на «Convert» и выполнить ряд действий, которые будут указаны. Вот и все, теперь вам открыты все возможности для использования USDT. Но учтите: конвертация USDT в USD и в обратном порядке доступна лишь для тех пользователей, которые верифицировали аккаунт.

Чем обеспечен криптодоллар?

Большинство людей устраивает факт, что можно обменять один USDT на один реальный доллар. Далее расскажем, как так вышло и какие риски у этой пирамиды.

Как так вышло, что в 2015 году капитализация была под миллион долларов, а через шесть лет стала под 80?

У многих людей закрылся вопрос: откуда деньги?

USDT печатает конкретное юридическое лицо – Tether International Limited. Оно было создано в Гонконге в 2014 году. И по идее, подчеркиваем по идее, эта контора выпускает один USDT за один настоящий доллар. И по идее, вы также можете этому посодействовать.

Ситуация типичная: приходите после рабочей смены, даете 100 тысяч обычных долларов, получаете на счет 100 тысяч криптофантиков. И по идее, верно и обратное: приходите с криптофантиками, а взамен получаете настоящие доллары. В такой ситуации все понятно, просто и прозрачно. Один USDT подкреплен одним реальным долларом.

Резюме

Существует две крайние точки зрения. Слева: «у нас будущее за Тезором», а справа: «завтра скам. Пирамида обрушится».

Помните, что правда всегда где-то посередине. Мы не говорим, что Тэзер скам, у него есть проблема с отчетностью и прозрачностью, но вот уже шесть лет он является великолепным инструментом перевода средств.

Но в то же время мир меняется, происходят разные события. Нельзя мерить будущее по прошлому. Необходимо учитывать, как международную конъюнктуру, так и локальную.

Практически каждые несколько недель громко лопается новый криптопроект на десятки миллиардов долларов:

• Luna/UST
• CELSIUS
• Three Arrows Capital

Поэтому здесь не будет прогнозов, лопнет ли Tether или нет, и уж тем более, когда. Зато можно констатировать, что пирамидой он точно не является. Просто по определению. Он не заявляет о доходности при вложении.

Tether можно сравнить с непрозрачным банком, который выпускает свои деривативы. А банки, даже самые честные, тоже могут обанкротиться. А уж для Tether International, в частности которого благодаря расследованию прокуратуры Нью-Йорка есть большие сомнения, эти риски тем более сильно выше.

Редакция MiningSoft.org определила так:

Необходимо внимательно изучить другие стейблкоины, но и то там тоже есть риски. Идеала не существует.

Выпустим новый отчет с обзором остальных стабильных криптофантиков.

Недостатки USDT

Централизация и цензура

Как создатель USDT, Tether оставляет за собой право управлять активом, включая контроль предложения, а также заморозку USDT на определенных кошельках. Блокировка кошельков позволяет Tether бороться с хакерами и преступниками, но потенциально опасна и для обычных пользователей.

Количество адресов, заблокированных Tether по состоянию на август 2023 года. Данные: Dune Analytics.

Риск эмитента

С централизацией связана и другая опасность — потеря платежеспособности или прекращение деятельности самой Tether. Банкротство криптобиржи FTX показало, что даже кажущиеся надежными отраслевые компании могут испытывать проблемы с резервами и управлением активами. В случае форс-мажорных обстоятельств у держателей USDT нет гарантий конвертации токена в фиат по номинальному курсу.

Возможная отвязка курса

Рыночная стоимость USDT формируется на основе баланса спроса и предложения и даже централизованное управление привязкой не гарантирует 100% сохранения стоимости. В истории USDT были периоды отклонения курса от номинального. Как правило, эти отвязки были вызваны информационным фоном или масштабными изменениями на рынке. 

Пример просадки курса USDT по отношению к доллару. Данные: CoinMarketCap.

Вероятность манипуляций с резервами

Информация о текущем предложении USDT и остальных стейблкоинов Tether, включая количество активов в каждой поддерживаемой сети, доступна всем пользователям. 

Однако данные о резервах эмитента раскрываются в виде традиционных финансовых отчетов, при формировании которых возможны манипуляции.

Вывод

Теперь подытожим, что за валюта USDT и для чего она нужна в сфере криптовалюты? Ее существование позволит трейдерам приумножить свой доход. Трансграничным криптотранзакциям стейблкойны необходимы для того, чтобы средства были переведены без проблем. Каждый пользователь, будь он новичок или эксперт, вправе использовать стабильные монеты, исходя из своих нужд.

Но на сегодняшний день не имеется никаких фактов обвинения в сторону Tether и Bitfinex. Пока все слухи и домыслы таковыми и остаются, и их можно трактовать, как нечто иное, как «заговор». Громкие заявления о том, что Tether несет угрозу для системы криптовалют, это всего лишь паника, созданная со злым умыслом. Есть ряд предложений, что кампания, затеянная против Tether, может оказаться даже полезной.

Такая критика может стать стимулом для проработки слабых сторон. Если вы намерены стать пользователем Tether, будьте осторожны. Не переводите за один раз серьезную сумму. Разбивайте ее на части. Это убережет вас от серьезных потерь. Не стоит конвертировать большую сумму в койнах на доллары 1:1. Не забывайте, что, полагаясь на привязку курса к фиатной валюте, вы рискуете, так как на обеих финансовых площадках возможны проблемы.